KODEX 미국배당프리미엄액티브 ETF (329650)

KODEX 미국배당프리미엄액티브 ETF (329650) 분석

KODEX 미국배당프리미엄액티브 (329650)는 삼성자산운용이 운용하는 ETF로, 단순히 고배당 미국 주식에 투자하는 것을 넘어 액티브 전략을 통해 추가적인 프리미엄 수익을 추구하는 상품입니다. 대표적으로 커버드콜(보유 주식에 대한 콜옵션 매도) 전략을 일부 활용해 배당 외에도 옵션 프리미엄을 수익원으로 삼는 구조가 특징입니다.

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ETF 개요

이 ETF는 고배당 성향의 미국 대형주를 기본으로 편입하면서, 시장 상황에 따라 운용사가 능동적으로 리밸런싱을 합니다. 즉, 단순 추종형 패시브 ETF가 아닌 액티브 운용을 통해 초과수익(알파)을 추구한다는 점이 핵심입니다. 운용보수는 연 0.59%로, 액티브 전략 ETF답게 일반 패시브형보다 다소 높은 편입니다.

대표 편입 종목

최근 공시 기준 편입 상위 종목은 다음과 같습니다.

• Apple – 글로벌 대표 성장주, 안정적 배당과 성장성을 함께 제공.
• Microsoft – 클라우드 및 AI 성장세, 꾸준한 배당 확대.
• Johnson & Johnson – 헬스케어 대표주, 장기간 배당 성과.
• Coca-Cola – 배당 귀족주, 소비재의 안정성 대표.
• Exxon Mobil – 에너지 섹터 대표, 고배당 지속.
• Pfizer – 제약 분야 대형주, 배당수익률 우수.
• Procter & Gamble – 생활소비재 대표 기업.

고배당주뿐만 아니라 성장 잠재력이 있는 종목도 포함되며, 시장 상황에 따라 비중 조정이 가능하다는 점에서 차별화됩니다.

성과 및 지표 (2025년 8월 말 기준)

• 최근 1년 수익률: 약 +8% (2024.9 ~ 2025.8)
• 최근 3년 누적 수익률: 약 +20%
• 12개월 기준 배당수익률: 약 3.0%~3.8%
• 총보수(TER): 연 0.59%

커버드콜 전략을 활용할 경우, 시장이 박스권일 때 안정적인 프리미엄 수익을 확보할 수 있지만, 강한 상승장에서 일부 초과 수익을 놓칠 수 있다는 점은 유의해야 합니다.

장점

첫째, 배당 + 프리미엄이라는 이중 수익원을 통해 안정적 현금흐름을 추구할 수 있습니다. 둘째, 액티브 전략을 통해 단순 지수 추종의 한계를 보완할 수 있습니다. 셋째, 글로벌 우량주 중심으로 편입해 안정성과 성장성을 동시에 고려합니다.

주의할 점

운용보수가 패시브형보다 높아 장기적으로 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 또한, 커버드콜 전략 특성상 강세장에서 상승 수익이 제한될 수 있고, 환율 변동 역시 원화 환산 수익률에 영향을 줍니다.

정리

KODEX 미국배당프리미엄액티브 ETF (329650)는 미국 고배당주를 기반으로 하면서도 액티브 전략과 프리미엄 수익 구조를 가미한 ETF입니다. 2025년 8월 말 기준 최근 1년 수익률은 약 +8%, 배당수익률은 3%대, 총보수는 연 0.59%입니다. 안정적 현금흐름과 차별화된 전략을 동시에 고려하는 투자자라면 참고할 만한 선택지입니다.

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※ 본 글은 투자 권유가 아닌 일반 정보 제공용 콘텐츠입니다. 성과 지표는 2025년 8월 말 기준으로 작성되었으며, 시장 상황 및 환율 변동에 따라 실제 수치는 달라질 수 있습니다.